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- 索??引??號(hào)：
- 42321502-X-2021-00296
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- 分???????類(lèi)：
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- 來(lái)???????源：
- 國(guó)家外匯管理局吉林省分局
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- 發(fā)布日期：
- 2021-11-12
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- 名???????稱(chēng)：
- 國(guó)家外匯管理局吉林省分局“誠(chéng)信興商”系列宣傳｜⑤樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)中性理念，保障企業(yè)健康有序發(fā)展
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- 文???????號(hào)：
為弘揚(yáng)誠(chéng)信文化，營(yíng)造誠(chéng)實(shí)守信的營(yíng)商環(huán)境，近期，國(guó)家外匯管理局吉林省分局推出以“誠(chéng)信經(jīng)營(yíng) 合規(guī)用匯”為主題的系列宣傳。本期內(nèi)容為：樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)中性理念，保障企業(yè)健康有序發(fā)展。
什么是匯率風(fēng)險(xiǎn)
在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中，從簽訂合同到收到/付出貨款再到結(jié)售匯，往往需要經(jīng)歷數(shù)月甚至更長(zhǎng)的時(shí)間周期，匯率的波動(dòng)會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響。
匯率風(fēng)險(xiǎn)一般來(lái)源：出口貨款收匯、進(jìn)口貨款付匯、外幣存款等資產(chǎn)、外幣貸款等債務(wù)、境外投資、報(bào)表折算等。
什么是匯率風(fēng)險(xiǎn)中性？
企業(yè)把匯率波動(dòng)納入日常的財(cái)務(wù)決策，聚焦主業(yè)，盡可能降低匯率波動(dòng)對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)以及企業(yè)財(cái)務(wù)的負(fù)面影響，以實(shí)現(xiàn)預(yù)算達(dá)成、提升經(jīng)營(yíng)的可預(yù)測(cè)性以及管理投資風(fēng)險(xiǎn)等主營(yíng)業(yè)務(wù)目標(biāo)。
企業(yè)為什么要樹(shù)立匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念？
國(guó)際市場(chǎng)不確定性因素較多，匯率雙向波動(dòng)增強(qiáng)。
基于匯率風(fēng)險(xiǎn)中性的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理有助于實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)目標(biāo)，偏離匯率風(fēng)險(xiǎn)中性的投機(jī)套利只會(huì)額外增加風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)做好匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，要做到以下四點(diǎn)：
以堅(jiān)守主業(yè)為目標(biāo)——理性面對(duì)匯率漲跌，明確以“保值”而非“增值”為核心的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，不炒作套利。
以風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別為基礎(chǔ)——主動(dòng)測(cè)算匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口，對(duì)企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)中存在的匯率風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行辨識(shí)與分析，充分了解企業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)敞口情況。
以實(shí)需交易為原則——基于真實(shí)需求背景和自身風(fēng)險(xiǎn)敞口，結(jié)合生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況制定套保策略，選擇與自身業(yè)務(wù)實(shí)際相匹配的外匯衍生工具。
健全考核評(píng)價(jià)機(jī)制——遵循“期”“現(xiàn)”結(jié)合原則的科學(xué)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，即將風(fēng)險(xiǎn)敞口的損益與衍生工具的損益加總，對(duì)加總后的結(jié)果再進(jìn)行評(píng)價(jià)。
企業(yè)做好匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，以下四點(diǎn)不能做：
放任自流——對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口放任不管。
隨意調(diào)整策略——套保策略受主觀預(yù)判的干擾而隨意調(diào)整，無(wú)法貫徹執(zhí)行。
賭博投機(jī)——利用外匯衍生工具謀取收益或從事套利，偏離主業(yè)。
考核評(píng)價(jià)機(jī)制單一——將遠(yuǎn)期鎖匯匯率與到期日即期匯率做比較，考評(píng)套期保值是“虧”還是“賺”。
