-
- 索??引??號：
- 000014453-2022-00883
-
- 分???????類：
- 新聞報道??資本項目管理??各類社會公眾
-
- 來???????源：
- 國家外匯管理局
-
- 發(fā)布日期：
- 2022-10-12
-
- 名???????稱：
- 推動外債管理改革 支持實體經(jīng)濟發(fā)展
-
- 文???????號：
黨的十八大以來，在以習近平同志為核心的黨中央堅強領導下，外匯局統(tǒng)籌發(fā)展與安全，推改革、促便利、助創(chuàng)新、防風險，不斷優(yōu)化外債管理。2021年末，我國全口徑外債（含本外幣）余額27466億美元，外債結構不斷優(yōu)化，有力支持實體經(jīng)濟發(fā)展，外債風險總體可控。
推改革，建立健全全口徑跨境融資宏觀審慎管理框架
2013年，黨的十八屆三中全會通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》明確提出，要“建立健全宏觀審慎管理框架下的外債和資本流動管理體系”。經(jīng)過近十年的持續(xù)探索和深化改革，當前我國外債管理基本建立了以“統(tǒng)一管理、自主舉債、意愿結匯、負面清單”為主要特點的全口徑本外幣一體化跨境融資宏觀審慎管理框架，將外債管理的重點由關注單筆債務的償債風險，轉變到重點關注國際收支風險、維護整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定上來。
跨境融資管理改革“三部曲”
第一階段。自2014年開始，外匯局先后在北京中關村、福建平潭等多個改革試驗區(qū)，針對中資企業(yè)實施以比例自律為核心的外債管理改革試點政策，允許試點地區(qū)的中資企業(yè)按照凈資產(chǎn)的一定比例自主借用外債而無需事前審批。
第二階段。2016年1月，人民銀行對27家金融機構和注冊在上海、天津、廣州、福建自貿(mào)區(qū)的企業(yè)實施本外幣全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點，并自2016年5月起，將試點政策推廣至全國。試點政策引入跨境融資杠桿率、宏觀審慎調節(jié)參數(shù)等宏觀審慎規(guī)則，在更合理、科學地考量跨境融資的幣種結構和期限結構的基礎上，統(tǒng)一了各類境內(nèi)機構的外債管理方式。
第三階段。2017年1月，人民銀行發(fā)布《關于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關事宜的通知》，根據(jù)前期政策實施情況，對全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策進行完善和優(yōu)化，境內(nèi)機構融資空間進一步提升。2020年以來，人民銀行和外匯局根據(jù)宏觀經(jīng)濟和國際收支形勢，對宏觀審慎調節(jié)參數(shù)及跨境融資杠桿率適時進行了逆周期調整。
深化外債資金結匯收付管理改革
全面實施外債資金意愿結匯。一直以來，外商投資企業(yè)外債資金結匯限制較少，可在實需原則下持相關真實性證明材料辦理結匯。2016年6月，外匯局發(fā)布《關于改革和規(guī)范資本項目結匯管理政策的通知》（匯發(fā)〔2016〕16號），在總結相關試點經(jīng)驗的基礎上，全面實施外債資金意愿結匯管理，拉平了中、外資資金結匯管理政策待遇，允許企業(yè)自由選擇外債資金結匯時機，對外債和資本金等資本項目收入使用實施統(tǒng)一的負面清單管理，并強化事后監(jiān)測監(jiān)管。這一改革收到了良好效果，企業(yè)資本項目結匯資金使用更加便利，匯兌風險進一步降低。2020年，外匯局發(fā)布《關于優(yōu)化外匯管理 支持涉外業(yè)務發(fā)展的通知》（匯發(fā)〔2020〕8號），在全國推廣資本項目收入支付便利化改革。在確保資金使用真實合規(guī)并符合現(xiàn)行資本項目收入使用管理規(guī)定的前提下，企業(yè)將外債等資本項目收入用于境內(nèi)支付時，無需事前向銀行逐筆提供真實性證明材料，進一步便利了企業(yè)利用外債資金。
促便利，不斷提升跨境融資便利化水平
2013年以來，外匯局轉變監(jiān)管理念，不斷簡政放權，推進外債登記管理改革，探索一次性外債登記、外債登記改由銀行辦理等試點，取消外債賬戶開戶數(shù)量限制，多措并舉為企業(yè)提供跨境融資便利、降低融資成本，幫助緩解實體企業(yè)特別是中小微企業(yè)、民營企業(yè)融資難問題，切實支持實體經(jīng)濟發(fā)展。
簡化外債登記管理。2013年，外匯局發(fā)布《外債登記管理辦法》（匯發(fā)〔2013〕19號），取消外債賬戶開立、資本金結匯和還本付息等業(yè)務審批事項，債務人無需到外匯局辦理逐筆審批，而是在完成外債簽約登記后直接到銀行辦理結匯和購付匯手續(xù)，實現(xiàn)由事前審批向事后監(jiān)管的轉變，以及外債數(shù)據(jù)的系統(tǒng)化采集。
外債注銷登記改由銀行辦理。2019年，外匯局發(fā)布《關于進一步促進跨境貿(mào)易投資便利化的通知》（匯發(fā)〔2019〕28號），取消非銀行債務人需到所在地外匯局辦理外債注銷登記的管理要求，企業(yè)在辦理完最后一筆還本付息業(yè)務時，即可同時在銀行辦理外債注銷登記。同時，取消非銀行債務人辦理外債注銷登記業(yè)務的時間限定，進一步改革企業(yè)外債登記管理。
探索外債登記管理改革試點。2019年起，符合條件的非金融企業(yè)（房地產(chǎn)企業(yè)和地方政府融資平臺除外）可按照企業(yè)凈資產(chǎn)2倍的金額向所在地外匯局申請辦理一次性外債登記，在登記額度內(nèi)可自行借入外債資金，直接在銀行辦理資金匯出入和購結匯等手續(xù)。截至目前，該試點已在北京中關村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、粵港澳大灣區(qū)、海南自貿(mào)港、上海自貿(mào)區(qū)臨港新片區(qū)等多個區(qū)域試點開展。
外債登記業(yè)務網(wǎng)上辦理。2020年，為支持新冠肺炎疫情防控，外匯局落實“互聯(lián)網(wǎng)＋政務服務”相關要求，支持企業(yè)網(wǎng)上辦理外債登記。2022年，全面實行外債登記業(yè)務網(wǎng)上辦理，企業(yè)可以選擇線上或線下兩種途徑申請辦理外債簽約登記業(yè)務，賦予企業(yè)更大的業(yè)務辦理自主權，降低企業(yè)“腳底成本”。
取消外債賬戶開戶數(shù)量限制。2019年，取消“每筆外債最多可以開立3個外債專用賬戶”限制，市場主體可根據(jù)實際需求開立多個賬戶。2021年，開展非金融企業(yè)多筆外債共用一個外債賬戶試點，并于2022年4月將該試點政策推廣至全國，有效降低了企業(yè)賬戶開立及相關成本。
助創(chuàng)新，跨境融資便利化試點不斷擴圍
支持企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展是深入實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分。近年來，外匯局為支持和便利高新技術和“專精特新”企業(yè)跨境融資，推出相關外債便利化政策，便利企業(yè)更好地利用國內(nèi)國際兩個市場、兩種資源。
試點高新技術企業(yè)跨境融資便利化政策。2018年3月，外匯局在北京市中關村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)開展外債便利化試點，允許中小微高新技術企業(yè)在一定額度內(nèi)自主借用外債，不受凈資產(chǎn)規(guī)模較小的限制。此后，外匯局逐步將該試點擴大至上海（自由貿(mào)易試驗區(qū)）、湖北（自由貿(mào)易試驗區(qū)及武漢東湖新技術開發(fā)區(qū)）、廣東及深圳（粵港澳大灣區(qū)）、海南（自由貿(mào)易港）等9個?。ㄊ校﹨^(qū)域，并進一步提高北京市中關村科學城海淀園區(qū)的外債便利化水平。試點政策有利于企業(yè)跨境融資、增加研發(fā)投入、推動技術進步，有力促進了試點地區(qū)高新技術企業(yè)的發(fā)展壯大。
擴大跨境融資便利化試點。為深入貫徹黨中央、國務院決策部署，落實穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策措施，更好服務實體經(jīng)濟，2022年5月31日，外匯局發(fā)布《關于支持高新技術和“專精特新”企業(yè)開展跨境融資便利化試點的通知》（匯發(fā)〔2022〕16號），進一步擴大便利化政策覆蓋面，支持更多高新技術和“專精特新”企業(yè)在一定額度內(nèi)自主借用外債。此次跨境融資便利化試點“擴容提額”，覆蓋了全國約80%、28萬家高新技術和“專精特新”企業(yè)，試點地區(qū)由9個地區(qū)的特定區(qū)域擴展至17個省(市)全域，試點主體在高新技術企業(yè)基礎上增加“專精特新”企業(yè)，已開展試點的9個?。ㄊ校﹨^(qū)域的單家企業(yè)便利化額度提高到1000萬美元。
防風險，外債結構持續(xù)優(yōu)化
黨的十八大以來，外匯局堅持統(tǒng)籌發(fā)展與安全，不斷完善“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體監(jiān)管框架，強化外債監(jiān)測分析和風險評估，堅持服務實體經(jīng)濟導向，加強形勢研判和政策應對，適時啟動逆周期調節(jié)，引導企業(yè)樹立匯率風險中性理念，有效防范化解資金跨境流動風險。隨著全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策的實施及金融市場開放的推進，外債規(guī)模穩(wěn)步增長，外債期限和幣種結構持續(xù)優(yōu)化，外債償付能力充足、流動性指標穩(wěn)健，外債風險總體可控。
我國外債相關的各項指標總體穩(wěn)健。2021年末，我國全口徑外債余額27466億美元，外債負債率為15.5%，債務率為77.3%，償債率為5.9%，短期外債與外匯儲備的比例為44.5%，上述指標均在國際公認的安全線（分別為20%、100%、20%、100%）以內(nèi)，遠低于發(fā)達經(jīng)濟體和新興市場經(jīng)濟體整體水平。我國各項外債指標均在合理區(qū)間內(nèi)，外債的償付既有實體經(jīng)濟基礎，又有足夠外匯資源做支撐，抵御跨境資本流動沖擊的能力較強。
我國外債結構持續(xù)優(yōu)化。從幣種結構來看，本幣外債占比持續(xù)提升，境內(nèi)機構抵御匯率風險的能力有所增強。2021年末，本幣外債在全口徑外債余額中的占比由2016年末的34%提升至45%，上升11個百分點。從期限結構看，中長期外債占比持續(xù)增大，外債資金跨境流動風險進一步降低。我國中長期外債在全口徑外債余額中的占比由2016年末的39%提升至2021年末的47%，增加8個百分點。中長期外債占比上升有利于降低我國外債期限錯配風險，減少債務償付的流動性風險。
(原文刊載于《中國外匯》2022年第19期）
